The Role of Sunk Costs in Entry Deterrence in a Mixed O lgopolis ic Market

In this paper we clarify the role of strategic precommitment in a mixed oligopolistic market. We consider a model in which both the public incumbent and the private entrant determine capacity in the long run. In the short run the firms compete according to a capacity restricted Cournot game. We prove that the necessity to invest prior to the output decision restricts a public firm in entry deterrence. Moreover, it is shown that fixed set-up costs can be in favor of the entrant. Although the public firm is solely interested in output, taking into account its budget constraint, the public firm realizes profits and deviates from average-and marginal-cost pricing in equilibrium. Le role du preengagement strategique dans un marche oligolitique mixte ABSTRACT. - Cet article clarifie le role du preengagement strategique dans un marche oligolitique mixte. On considbre un modele dans lequel une entreprise publique sur place et un entrant prive determinent leur capacite a long terme. Dans le court terme, les entreprises se font concurrence suivant un jeu de Cournot avec restriction de capacite. Cet article demontre que la necessite d'investir avant de decider du volume de production restreint les possibilites de l'entreprise publique pour empecher l'entree du concurrent. De plus, on montre que, les couts d'installation fixes peuvent favoriser l'entrant. Bien que l'entreprise publique ne s'interesse qu'au volume de production sous sa contrainte budgetaire, elle obtient un profit et ne fixe pas le prix en fonction du cout moyen et marginal.